重大重组完成未满一年中船科技上半年预亏万元

来源：中国经营报

本报记者陈雪波卢志坤北京报道

中船科技（600072.SH）近日宣布一笔近30亿元的定增终止。此前，中船科技发布今年上半年业绩预告，预计归母净利润亏损9500万元。而定增终止和业绩亏损的原因，或都与该公司近年来转向的新业务有关。

中船科技前身是由江南造船（集团）有限责任公司独家发起，以其下属的钢结构机械工程事业部为主体，于1997年成立的上市公司。公司原是老牌重工制造业，是深耕大型钢结构件、工程总承包、船舶配件的企业。2021年年底，公司启动重大资产重组事项，主营业务转向了风电新能源领域。

对中船科技来说，最近一年的业绩表现可能至关重要。2023年8月，中船科技完成了重大资产重组，主营业务正式转向风电。不过，导致该公司上半年业绩下滑的，正是“风电市场持续保持竞争激烈的态势”。与之形成对比的是，今年以来，造船市场欣欣向荣，以船舶制造为主业的公司多在上半年预期盈利。

中船科技在回应《中国经营报》记者采访时表示，公司的定增终止与新业务——风电市场竞争有关，但出于集团的同业竞争方面考虑，公司不会大规模增加船舶方面的业务。公司生产船舶配件，且参与造船基地的建设，但从来没有从事整船制造业务。

近30亿元定增终止

根据中船科技公布的上半年业绩预报，该公司营业收入出现了显著下滑，预计归母净利润下滑至约亏损9500万元。对于业绩下滑的原因，中船科技解释称，主要是由于国内风电市场持续保持竞争激烈的态势，市场招标价格继续呈现下行趋势，公司主营业务面临较大的市场竞争压力，部分项目实施进度未达预期，营业收入出现明显下滑，公司在本报告期内未能实现风电场产品的转让销售，导致公司本期业绩出现亏损。

2023年7月24日，中船科技收到中国证券监督管理委员会出具的批复，同意公司发行股份募集配套资金不超过30亿元。根据公告，该次发行对象为不超过35名符合条件的特定对象。这笔定增本将用于补充上市公司和标的公司的流动资金或偿还债务，标的公司项目为兴城2号30万千瓦风电项目、江苏盐城风电叶片产线升级改造项目、中国海装象山大型海上风电装备产业园总装基地建设项目、正镶白族乌宁巴图风电二期100MW风电项目等，均与新业务风电有关。

然而，到今年7月20日，这笔推进时间超过一年半的定增以终止结束。中船科技在公告中解释定增终止的原因为，未能在批复的有效期内实施发行股份募集配套资金事宜，该批复到期自动失效。

记者就该笔定增终止的详细原因致电中船科技，该公司回应称，定增终止确实与风电行业竞争格局、风机制造端的竞争压力有关，另外也有一些不便透露的原因。

新业务一波三折

在本次转型之前，中船科技的主营业务涵盖了工程总承包、工程设计勘查咨询和监理、船舶配件等多个领域。

2021年年底，中船科技启动重大资产重组，通过发行股份方式收购中国海装、中船风电、新疆海为、洛阳双瑞、凌久电气5家企业股权，这意味着中船科技新增风电新能源产业。公司介绍称，这一重组旨在将公司打造成中国船舶集团旗下的高科技、新产业发展平台。2023年8月，重大资产重组尘埃落定，上市公司借此成功注入风电相关新能源领域资产。在合并风电相关业务收入后，2023年公司实现营业收入144.86亿元，与前一年同比下降22.97%，实现归母净利润1.62亿元，同比下降46.96%。

资产重组完成不到一年，中船科技的业绩开始转盈为亏。在2023年上半年，中船科技归母净利润尚有5106万元；到2024年上半年，该公司的归母净利润已经预亏达9500万元。

中船科技还在继续缩减船舶配件业务。今年7月3日，公司宣布拟在产权交易所预挂牌转让全资子公司中船华海船用设备有限公司100%股权。而截至2024年5月31日，该子公司资产总额7.24亿元，负债总额6.34亿元，所有者权益0.91亿元，营业收入2.53亿元，利润总额2129万元，净利润2096万元，仍是盈利资产。

记者了解到，中船科技的风电业务呈现出高周转的风格。比如，2021年年底，该公司收购新疆海为股权。今年7月27日，中船科技发布公告，子公司中船风电下属全资子公司新疆海为拟以不低于评估值的首次挂牌价格在产权交易所挂牌转让持有的部分在运营风光电场产品股权。

在最近一年里，还有寿阳盛寿、木垒县统原宏燊、哈密盛天等风电公司被转让。中船科技告诉记者，在完成重大资产重组后，把风电风机制造、资源开发等相关产业置入上市公司，近年来做一些股权的出售，是该公司的滚动开发模式。公司持有的风电场，也可以看作是公司主营业务中的产品，在持有达到一定量以后，可能就要变现，回笼资金。

值得注意的是，尽管公司积极推进，但市场竞争的激烈程度超出预期，导致部分风电场产品的转让销售未能实现。为筹集资金，该公司此前曾持续转让名下房产。2023年8月31日，中船科技全资子公司中船第九设计研究院工程有限公司以不低于6827.66万元的价格在产权交易所公开挂牌转让其分布于上海市、深圳市、重庆市等地的多处房产资产。

即便风电业务近期的表现并不尽如人意，但中船科技依然对风电市场信心十足。今年4月12日，中船科技在投资者互动平台表示，海上风电是公司未来重点发展方向之一，公司将继续坚持“海陆并举”，大力推动海上风电业务发展。

中船科技向记者解释称，中船集团旗下已经有中国船舶、中船防务、中国重工三家主业从事造船领域的兄弟公司，出于同业竞争的考虑，中船科技不会继续大规模增加船舶方面的业务。中船科技的定位是中船集团旗下新能源产业平台的上市公司，公司主业会围绕新能源开展。

澄清造船领域误解

与中船科技当前的业绩状况形成鲜明对比的是，整个造船行业在今年呈现出强劲的发展态势。根据工业和信息化部数据，今年上半年，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量均保持两位数增长，且在国际市场上的份额持续领先。

具体而言，1月至6月，我国造船完工量2502万载重吨，同比增长18.4%；新接订单量5422万载重吨，同比增长43.9%；截至6月底，手持订单量17155万载重吨，同比增长38.6%。在全球18种主要船型中，中国有14种船型新接订单量位居全球首位。

在上市公司层面，多家船舶制造公司在2024年上半年交出了亮丽的业绩答卷。如中国重工（601989.SH）预计2024年半年度归属于上市公司股东的净利润为5亿元至5.8亿元，与上年同期相比增长160.25%至201.89%；中国动力（600482.SH）预计公司2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润4.59亿元到5.16亿元，与上年同期相比增加60%到80%。

虽然中船科技名字中带有“船”字，但其船舶配件业务只占到主营业务的很少一部分。该公司告诉记者，外界对中船科技主要业务可能有一定误解，中船科技从来没有直接从事整船制造业务，只做船舶配件，近些年的主营业务中很大一部分是大型钢结构，随后是工程总承包、设计施工勘查等。重组之前的2022年年报显示，当年公司工程总承包收入27.12亿元，在其主营业务收入33.09亿元中占到81.96%；船舶配件收入0.57亿元，只占到1.72%。

不过，中船科技依然在造船厂建造方面承担着重要角色。2022年，该公司先后承接了江南造船（集团）有限责任公司数字化船舶研制保障条件建设工程总承包、中船长兴造船基地二期工程港池建设项目工程总承包、中船长兴造船基地二期建设项目等造船厂相关业务。但该公司依然选择继续向风电业务转型，该公司向记者解释称，造船基地领域已接近产能过剩，所以需要转向新业务。

财税审专家、资深注册会计师刘志耕认为，结合技术不断进步、国家政策等方面的背景，风电将成为未来能源的重要组成部分，风电项目应该还有一段持续良好的发展。但需要注意的是，国内风电市场的价格竞争已经达到了白热化程度，重大重组完成未满一年中船科技上半年预亏万元这种激烈竞争应该还会持续保持一段时间，风电行业的盈利可能会稳中有降。中船科技似乎是与2019年全面开始的风电投入浪潮慢了一个节拍，所以，在中船科技投入风电行业期初，由于在经验、价格、商机等方面不具优势，为了在市场上取得一席之地，没有盈利应该情有可原。